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企业家张勇变身VC投资人!为何突然加入百亿私募?

时间:03-25 来源:最新资讯 访问次数:20

企业家张勇变身VC投资人!为何突然加入百亿私募?

今天,资本圈好不热闹,先是某券商被传出飞行检查,后来北上广三大公募深陷舆论漩涡,随后阿里前掌门人加入百亿私募,还有二级市场狠人李想致歉。不得不说,逍遥子突然杀入百亿私募,着实震惊了资本市场和创投圈。张勇是谁?阿里巴巴前董事局主席兼CEO,这放在哪都是一代霸主的存在;晨壹资本是谁?是由并购女皇刘晓丹创建的百亿私募。一个霸主一个女皇,两人合作无疑是一次强强联合。晨壹基金此前金石杂谈做过简单介绍:刘晓丹,北大光华硕士,专注并购业务近10年,在2019年8月她离开华泰联合奔私,创建百亿私募晨壹投资。官网显示,晨壹并购基金聚焦医疗与健康、消费与服务、科技与制造三大领域。目前已投重要项目包括:瑞辰宠医、利穗科技、芯德半导体、威高、比亚迪半导体等等。当然,张勇突然加入百亿私募,咱们还是要一起说道说道,到底是为了什么?作为张勇这种级别的大佬肯定是不会加入敌营电商平台,而其他上市公司也不缺董事局主席或CEO,或者根本请不来这尊大佛。那留给张勇的选择就不多了,去并购女皇刘晓丹的私募,或许是他为数不多的最优选。1)张勇科班出身,投资人或VC标签和其履历吻合度高。公开资料显示 ,张勇 毕业于上海财经大学,在1995年至2005年间 , 先后任职于安达信 、 普华永道两大会计师事务所 , 而后加入盛大集团任财务总监 ,2007年加入阿里,担任淘宝CFO,两年后他创造了双十一这一消费盛世,此后更是直接掌舵万亿帝国的阿里巴巴。 既有审计、财务经营,又有大厂管理经验,这样的从业方面既和张勇一贯的工作契合,更是让晨壹基金若获至宝。2)张勇自带资金,刘晓丹自带光环。笔者相信,正是并购女皇名声在外,在并购市场的超强光环和实力才吸引了一代霸主光环的张勇。首先,张勇有丰富的商业管理经验,具有全球视野,张勇的加入将大力提升晨壹基金的组织效率;其次,晨壹基金作为并购头部私募,张勇可以充分利用晨壹在并购方面的丰富经验和资源,聚焦产业变革和市场投资机遇,实现强强联合。最后,在张勇卸任阿里CEO之际,阿里将投资10亿美金支持张勇设立面向未来的科技基金,可以说张勇是带着资金来的;当然刘晓丹这边也不差,2016年开始她就开始专注并购,并在华泰联合因并购而被称作并购女皇,其实力可见一斑:综合市场消息,晨壹基金已完成多起投资并购:20年3月入局华兰疫苗,保荐商正是华泰联合,晨壹基金也因此成功收获第一个IPO;2021年晨壹通过快速并购整合成立瑞辰宠物医院 , 22年分别获得爱尔医疗和KKR的投资加持;据说今年初,迈瑞医疗收购惠泰医疗控股权 , 完成了科创板首单 “ A控A ” 并购 , 晨壹在其中发挥了独特作用。3)一级市场退出困难,未来并购交易或成为市场新风口。大家都知道,近期咱们一直谈的IPO收紧、飞行检查,让PE/VC们退出困难,很多私募或投资人退出问题成为难点。在投资逻辑发生巨变的当下,一级市场再也回不到从前,很多私募面临出清,大鱼吃小鱼行情有望继续。并购有望成为一级投资人退出的主要路径。无论是张勇还是刘晓丹都致在未来并购市场,更好地把握新一轮发展机遇。张勇加入百亿私募,成为VC投资人,虽然说是强强联合,但是一些问题咱们也要一起关注:首先,并购市场并没有那么美好,2023年共计完成3434笔并购交易,同比下降34.96%;当中披露金额的有2174笔,交易总金额为1514.29亿美元,同比下降20.07%。而私募基金通过并购交易退出数量大幅减少至303笔,额度为605亿,虽然大幅下滑,但高于2022年。其次,刘晓丹旗下的晨壹基金投资成绩单并不优秀。1)晨壹基金2020年4月入局华兰疫苗,受让香港科康6%的股份,投资额高达8.28亿,持有2160万股,对应目前价值5.38亿;累计分红2个亿,晨壹分得1080万。也就是,投资近4年,晨壹大幅亏损3个亿。2)晨壹投资在2020年11月投资3.44亿入股中创新航,持有3140.86万股,持股占比1.77%,成本10.95元。目前中创新航13.06港元,对应市值折合3.78亿人民币。也就是投资3年多仅赚0.34万,三年多汇报率不足10%。不过,至少盈利了。最后,笔者再提一嘴,就在3月14日,刘晓丹发朋友圈引发热议,核心意思是:建议新股发行允许小非存量发行,既可以解决一级市场VC、PE的部分退出,又可限制上市公司超募,同时增加流通股票供给,平抑新股炒作,减少后续小非减持堰塞湖压力,一举多得。当时金石杂谈分析,此言论有三大问题:1)只允许小股东原始股不限售,规则漏洞,不平等交易;2)IPO将成为小型投资人套现的工具,大的PE/VC将无人参与,或者看好的质地只投资很少金额。最后的结果是上市公司募不到钱,小型PE离了场。3)屁股决定脑袋,因为私募VC们一般都是财务投资,持股不会超过5%,基本相当于给自己代言。详情>>

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